Журнал, справочная система и сервисы
№23
Декабрь

Вас ждёт свежий номер

В декабре вам может прийти сразу два требования из налоговой

Подписка
Срочно заберите все!
№23

Анализ платежеспособности и ликвидности

28 января 2016 1888 просмотров
Для оценки финансового состояния предприятия проводят анализ платежеспособности и ликвидности. Приведем формулы, которые помогут сделать расчет нужных коэффициентов.

Основными критериями оценки финансового состояния организации являются ее платежеспособность и ликвидность. При этом понятие «платежеспособность» шире понятия «ликвидность». Так, под платежеспособностью понимают способность компании полностью выполнять свои обязательства по платежам, а также наличие у нее денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продаж, превращения материальных ценностей в денежные.

Задачи анализа платежеспособности и ликвидности

Одной из основных задач анализа показателей ликвидности и платежеспособности компании является оценка степени близости организации к банкротству. Отметим, что показатели ликвидности не связаны с оценкой потенциала роста компании и отражают преимущественно сиюминутную ситуацию. Если же компания работает на перспективу, значимость показателей ликвидности существенно падает. Соответственно оценку финансового состояния компании целесообразно начинать с анализа ее платежеспособности.

Основным способом определения платежеспособности и ликвидности организации является коэффициентный анализ. В дальнейшем значения коэффициентов сравнивают с их рекомендуемым нормативом, в результате чего формируют мнение о платежеспособности или неплатежеспособности организации, ее финансовой устойчивости или неустойчивости, рентабельности деятельности, уровне деловой активности. На практике рассмотрения коэффициентного анализа часто недостаточно. Оценивая платежеспособность компании целесообразно анализировать показатели бухгалтерской отчетности в абсолютной динамике.

Важно помнить, что комплексный анализ деятельности организации на основе системы показателей ее ликвидности и платежеспособности позволяет всесторонне охарактеризовать потребность в денежных средствах и спрогнозировать финансовую стратегию в условиях существующей экономической нестабильности. При этом каждая компания самостоятельно обеспечивает поддержание показателей платежеспособности и ликвидности на заданном уровне на основе как анализа своего состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности на предстоящие периоды.

Что дает анализ платежеспособности

Анализируя показатели платежеспособности компании, можно выявить резервы для улучшения ее кредитоспособности. По общим правилам платежеспособность компании определяется наличием необходимых платежных средств для своевременных расчетов с поставщиками, рабочими и служащими по заработной плате, финансовыми органами, налоговиками, банками и прочими контрагентами.

Для того чтобы оценить платежеспособность, важно проанализировать, какие средства и каким образом могут быть мобилизованы для предстоящих расчетов. По общему правилу предприятие платежеспособно, когда его активы превышают внешние обязательства (как краткосрочные, так и долгосрочные). В качестве показателей оценки платежеспособности организации, необходимо использовать финансовые коэффициенты. При этом все указанные коэффициенты имеют общепринятые рекомендуемые значения.

Оценить платежеспособность и надежность компании в настоящее время, а также спрогнозировать изменение ее платежеспособности в будущем можно на основании данных финансовой отчетности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерской отчетности (бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках).

Платежеспособность организации характеризуют:
— коэффициент общей платежеспособности:

Коэффициент общей платежеспособности = (Нематериальные активы + Основные средства + Производственные запасы + Незавершенное производство + Готовая продукция) : Заемные средства

Рекомендуемое значение больше либо равно 1;

— коэффициент финансовой независимости:

Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал : Заемные средства

Рекомендуемое значение больше или равно 0,5;

— коэффициент концентрации заемного капитала:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемные средства : Валюта баланса

Рекомендуемое значение меньше либо равно 0,5;

— коэффициент задолженности:

Коэффициент задолженности = Заемные средства : Собственный капитал

Рекомендуемое значение меньше или равно 1;

— коэффициент инвестирования:

Коэффициент инвестирования = Собственный капитал : Внеоборотные активы

Рекомендуемое значение больше или равно 1.

Что показывает ликвидность имущества

Результаты анализа ликвидности важны в первую очередь для внутренних и внешних пользователей информации. Несмотря на то что показатели ликвидности имеют рекомендуемые нормативные значения, они не всегда приемлемы для оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности конкретной компании.

Оценка ликвидности организации предполагает использование как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия — это чистые оборотные активы, показывающие сумму оборотных средств, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств. Абсолютный показатель рассчитывают по следующей формуле:

Чистые оборотные активы = Оборотные активы Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше 0, поскольку у компании после погашения всех краткосрочных обязательств должны остаться оборотные средства для продолжения осуществления текущей деятельности.

Относительные показатели оценки ликвидности — это финансовые коэффициенты ликвидности. К коэффициентам, характеризующим ликвидность организации, относят:
— коэффициент мгновенной ликвидности:

Коэффициент мгновенной ликвидности = Денежные средства : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше или равно 0,2;

— коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше либо равно 0,3;

— коэффициент быстрой ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше или равно 0,8;

— коэффициент средней ликвидности:

Коэффициент средней ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Запасы) : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше или равно 1,2;

— коэффициент критической ликвидности:

Коэффициент критической ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность + Запасы + Прочие оборотные активы) : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше либо равно 1,7;

— коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение больше или равно 2.

Иными словами, ликвидность компании базируется на постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее составляющими — собственным капиталом, привлеченными активами и использованными средствами путем оперативного управления всеми их структурными элементами.

Важно!
Для кого важны показатели платежеспособности и ликвидности компании

Основными пользователями результатами анализа платежеспособности и ликвидности компании являются:
— банки — при оценке условий кредитования компаний. На основании такого анализа они определяют степень риска кредитования конкретной организации;
— финансовые директоры — при оценке финансовой отчетности других фирм. На основании полученных данных принимается решение о дальнейшем сотрудничестве;
— собственники компании либо внутренние службы, которые используют анализ для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния;
— налоговики — при предоставлении налогоплательщику отсрочки и рассрочки по уплате налогов. Контролеры, как правило, используют Методику проведения анализа финансового состояния налогоплательщиков (утв. приказом Минэкономразвития России от 18.04.11 № 175);
— арбитражные управляющие. Цель анализа рассматриваемых показателей в этом случае — определить эффективность проводимых мероприятий по выходу компании из неустойчивого финансового положения (в соответствии с Федеральным законом от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»)

Что нужно, чтобы сделать анализ платежеспособности и ликвидности

Как правило, на практике процедура анализа платежеспособности и ликвидности организации состоит из двух основных этапов. На первом этапе анализа изучают показатели бухгалтерского баланса, а также отчета о прибылях и убытках компании, то есть анализируют абсолютные величины.

Основные показатели бухгалтерской отчетности за 2014 год ООО «Компания» (руб.)

Показатель

Данные по состоянию на 01.01.14

Данные по состоянию на 31.12.14

Нематериальные активы

61

54

Основные средства

17 592

19 330

Производственные запасы

9651

10 743

Незавершенное производство

18 266

22 829

Готовая продукция

2715

Заемные средства

7765

Собственный капитал

68 067

94 316

Валюта баланса

253 966

131 942

Внеоборотные активы

17 725

22 219

Оборотные активы

236 241

109 723

Краткосрочные обязательства

185 899

37 626

Денежные средства

103 185

17 571

Краткосрочные финансовые вложения

Краткосрочная дебиторская задолженность

86 697

72 976

Запасы

9651

10 743

Прочие оборотные активы

2278

256

Выручка от реализации

302 357

454 131

Анализ платежеспособности ООО «Компания» показывает, что за текущий год количество основных средств увеличилось, что является положительным моментом в инвестиционной деятельности компании.

Кроме того, необходимо отметить рост запасов (показатели "Производственные запасы" и "Запасы"). Чрезмерное увеличение запасов на производстве свидетельствовало бы о затоваривании. Однако в рассматриваемом случае рост запасов связан с выполнением этапов работ в переходный календарный период. Уменьшение запасов свидетельствует либо о снижении деловой активности, либо о нехватке оборотных средств.

Дебиторскую задолженность целесообразнее рассматривать в совокупности с показателем выручки отчета о прибылях и убытках. Если рост дебиторской задолженности связан с ростом продаж, рост выручки обеспечен увеличением срока предоставления товарного кредита или отсрочки платежа. Если увеличение происходит на фоне снижения выручки, то, несмотря на изменение кредитной политики в лучшую для клиентов сторону, компании не удастся удержать своих покупателей. Это приведет к повышению. операционных рисков.

Если уменьшение по этой статье происходит на фоне увеличения выручки, значит, покупатели стали раньше оплачивать свои счета, то есть произошло сокращение дней отсрочки или часть товара оплачивается по предоплате. Если же выручка уменьшилась, то снизилась и задолженность покупателей. В рассматриваемом случае произошло снижение дебиторской задолженности на фоне роста выручки от продаж. Это свидетельствует об эффективной работе с покупателями в результате осуществления работ после предварительной оплаты.

В составе дебиторской задолженности также могут присутствовать выплаченные авансы, связанные со строительством или приобретением ОС. Соответственно такая «дебиторка» в будущем превратится в основные средства или незавершенное строительство, а не в денежные средства.

Что касается капитала и резервов, то изменение по этой статье баланса, как правило, происходит, если проводилась перерегистрация компании.

В том случае, если по статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» отражен убыток, то такую статью относят к проблемным. В рассматриваемом случае происходит рост собственного капитала компании за счет увеличения нераспределенной прибыли, что свидетельствует об улучшении финансового состояния.

На основании данных баланса можно установить наличие краткосрочных или долгосрочных займов, динамику их изменений. Но для каких-либо выводов об обоснованности привлечения кредитных ресурсов и их эффективности на данном этапе информации недостаточно.

Анализ кредиторской задолженности происходит по видам задолженности. Увеличение задолженности перед поставщиками свидетельствует как о задержке платежей, так и о наличии договоренностей на увеличение времени отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений.

Уменьшение кредиторской задолженности говорит о досрочном выполнении платежных обязательств. В указанном случае кредиторская задолженность (показатель "Краткосрочные обязательства") в динамике снижается, что свидетельствует о досрочном выполнении своих обязательств перед поставщиками.

В целом анализ платежеспособности ООО «Компания» в абсолютных величинах показал тенденцию к улучшению финансового состояния, росту платежеспособности и ликвидности.

Вторым этапом определения показателей платежеспособности и ликвидности является проведение коэффициентного анализа.

Коэффициентный анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Компания»

Коэффициент

По состоянию на 01.01.14

По состоянию на 31.12.14

Коэффициент общей платежеспособности

5,8

Коэффициент финансовой независимости

8,8

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,03

Коэффициент задолженности

0,11

Коэффициент инвестирования

3,8

4,2

Чистые оборотные активы

50 342

72 097

Коэффициент мгновенной ликвидности

0,6

0,5

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,6

0,5

Коэффициент быстрой ликвидности

1,02

2,4

Коэффициент средней ликвидности

1,07

2,7

Коэффициент критической ликвидности

1,1

2,7

Коэффициент текущей ликвидности

1,27

2,9

Большинство коэффициентных показателей соответствуют утвержденным нормативам, что положительно характеризует ликвидность и платежеспособность. Кроме того, на основании оценки динамики всех показателей можно сделать вывод о способности компании отвечать по своим обязательствам в краткосрочной (исходя из принципа осмотрительности) и, возможно, долгосрочной перспективе. Такие организации относятся к категории надежных заемщиков, обладая высокой степенью кредитоспособности.

Как повысить показатели платежеспособности и ликвидности

На практике большинство компаний стремятся увеличить свою платежеспособность и ликвидность. Это можно сделать различными способами. Так, бюджетирование предполагаемого движения денежных средств снизит издержки на производстве, а также проведение калькулирования себестоимости продукции и методики планирования. Реализация невостребованных в течение года запасов, технологического оборудования и запасных частей позволит компании повысить платежеспособность в будущем. Также для компании выгодно отложить или отменить капитальные инвестиции.

Одним из наиболее действенных методов повышения показателей платежеспособности и ликвидности является проведение налогового планирования. Грамотно составленная учетная политика и своевременная уплата налогов снизят риски налоговых доначислений. Кроме того, большую роль для увеличения анализируемых показателей играет выбор системы налогообложения и безопасных с налоговой точки зрения сделок, а также использование причитающихся компании льгот и преференций. Не стоит забывать и о правильном оформлении документов. Все эти мероприятия помогут компании заранее спрогнозировать уровень налоговой нагрузки, обезопасить себя от непредвиденных затрат в виде пеней и санкций и, следовательно, улучшить анализируемые показатели.

Не менее эффективными методами являются повышение конкурентоспособности продукции за счет повышения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, привлечение клиентов с помощью рекламных акций. Управление ассортиментом продукции позволит увеличить прибыль и поток денежных средств. В связи с тем что ресурсы предприятия ограниченны, организации целесообразнее продавать только то, что приносит стабильный поток денежных средств.

Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка спроса и предложения на рынке. Целесообразно тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, то есть платежеспособность.

Разработка мероприятий по снижению дебиторской задолженности позволит выявить объем скрытой дебиторской задолженности, возникшей вследствие предоплаты за материалы поставщикам без их отгрузки, своевременно предъявить претензии по возникающим долгам, предоставить скидки при оплате товаров.

Более того, организации целесообразно разработать мероприятия по реструктуризации кредиторской задолженности: заключить соглашения о рассрочке либо отсрочке платежей, переоформить краткосрочные кредиты в долгосрочные, произвести взаимозачет с контрагентами.

Одним из возможных вариантов повышения платежеспособности и ликвидности является также привлечение средств из внешних источников: кредиты банков или финансовых компаний, займы, лизинг, коммерческие бумаги.

Д. Сизенко,
член Палаты налоговых консультантов

Сайт журнала «РНК»

Электронный журнал «РНК»

Будьте в курсе!



Бухгалтерских новостей слишком много, а времени на их поиск слишком мало. Рекомендуем подписаться на новостную рассылку журнала «Главбух», чтобы следить за всеми изменениями в работе бухгалтеров.





Для того, чтобы оставить свой комментарий необходимо зайти под своим паролем или зарегистрироваться




Вопросы и ответы по теме



  • Налоговый кодекс
  • Гражданский кодекс
  • Трудовой кодекс

Новые документы

Все изменения в законодательстве для бухгалтера


Совет недели

Если акт от поставщика датирован 2015 годом, но получили вы его только сейчас, расходы можно учесть в текущем периоде. Ведь из-за ошибки налог на прибыль в 2015 году переплатили (п. 1 ст. 54 НК РФ).

Директор заваливает вас дополнительной работой?

  Результаты

Система Главбух

Профессиональная справочная система для бухгалтеров

Получить демодоступ

Программа Главбух: Зарплата и кадры

Сервис по расчету и оформлению выплат работникам

Попробовать бесплатно

Калькуляторы и справочники


Пока вы были в отпуске

Самые важные события, материалы и изменения в законе


Подписка на рассылки



Наши партнеры

  • Семинар для бухгалтера
  • Практическое налоговое планирование
  • Зарплата
  • Учет в строительстве
  • Юрист компании
  • Кадровое дело
  • Учет.Налоги.Право
  • Документы и комментарии
  • Учет в сельском хозяйстве
  • Коммерческий директор
  • Упрощенка