Журнал, справочная система и сервисы
№23
Декабрь

В свежем «Главбухе»

Не забудьте про самые важные дела декабря

Подписка
Срочно заберите все!
№23

Условия банка при выдаче кредита

19 апреля 2011 126 просмотров

Сегодня я расскажу о том, как бухгалтер может самостоятельно определить с помощью предложенных мною показателей перспективы обращения в банк за кредитом. Сразу предупрежу: формул сегодня будет немало. Но пугаться не стоит. Все расчеты несложные и не потребуют много времени. Условия банка при выдаче кредита.

Отчет по сравнительному балансу

На прошлом семинаре мы разобрали, как бухгалтер может самостоятельно определить финансовое состояние компании. Для этого мы с помощью бухгалтерского баланса составляли различные аналитические балансы. Также я показала образец составления сравнительного баланса. Но мы не успели проанализировать его итоги. Комментарии, которые бухгалтер может привести в аналитическом отчете к сравнительному балансу, помогут генеральному директору составить достаточно полную картину о финансовом состоянии компании.

Итак, какие тенденции может показать сравнительный баланс. Их называют признаками удовлетворительности структуры баланса. Чем больше этих признаков бухгалтер сможет определить, тем лучше финансовое состояние компании. Если же их мало, то свои опасения стоит высказать руководству.

Первый признак – валюта баланса увеличивается на конец года по сравнению с началом. И соответственно, она растет из года в год. Исходим из допущения, что компания успешно подрастает и в части имущества.

Второй признак удовлетворительности структуры баланса – это превышение темпов роста оборотных активов над внеоборотными. Другими словами, подвижное оборотное имущество, которое занято в текущей деятельности, должно оборачиваться быстрее, нежели внеоборотные средства. Не должно происходить обездвиживание средств под громоздкую часть имущества. Конечно, здорово, если у компании собственное здание на балансе, все оборудование в собственности и любая покупка проходит за счет собственных средств. Но если при этом компания постоянно кредитуется в банке то под зарплату, то под какие-то небольшие приобретения, получается, что есть проблема с оборотным капиталом. А такие проблемы всегда более критические, чем проблемы с внеоборотным капиталом.

Третий признак – это величина собственного капитала. У здоровой компании она должна быть более 50 процентов от пассивов. Если же заемного капитала у компании больше, считается, что она слишком зависима от кредитов. И избавиться от этой зависимости непросто, потому что вряд ли банки будут снижать проценты, и совокупный долг со временем, соответственно, ниже не станет. А собственные средства компании не стоят, в отличие от кредита, ничего. Получается, что если компания не генерирует собственные средства в большем объеме, чем занимает, по сути, она постоянно живет в долг.

Четвертый признак – собственный капитал должен расти более высокими темпами, чем заемный. А темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности при этом примерно одинаковые, но с небольшим перевесом в пользу «дебиторки». Это связано с тем, что «дебиторка» – это почти деньги. В ситуации, когда у компании заключены нормальные договоры с проверенными контрагентами, получается, что если и образуется дебиторская задолженность, то скорее технического характера. Например, товар отгружен раньше, а оплата поступит несколько позднее. Если нет каких-то сомнительных контрагентов, нет списания долгов за счет резервов или прибыли, то в «дебиторке» нет ничего страшного. А кредиторская задолженность – это уже серьезнее. Потому что за неуплату тех же налогов или задержку зарплаты сотрудникам компании придется заплатить пени и компенсацию соответственно.

Плохой можно назвать тенденцию, когда «дебиторка» и «кредиторка» отличаются в разы. Получается, что либо компания всех подряд кредитует, либо ей много дают в долг. И рано или поздно эта ситуация кредиторам надоест, и очередную отсрочку платежа организация не получит. Даже отличие в два раза между дебиторской и кредиторской задолженностью считается большой проблемой для компании. А вот колебание процентов на пятнадцать в сторону «дебиторки» – это нормальная ситуация.

Анализ финансовой устойчивости

Условия банка при выдаче кредита. Таким образом, анализ финансового состояния компании мы провели. Но нужно понимать, что финансовое состояние – это как моментальная фотография, то есть данные статичны. Поэтому если компания хочет получить динамическую картину, то нужно заняться анализом финансовой устойчивости.

Все показатели финансовой устойчивости говорят или о способности предприятия развиваться за счет собственных средств финансирования, или о кредитной зависимости от внешних источников. Финансовая устойчивость, другими словами, это состояние денежных ресурсов компании, которое обеспечивает развитие за счет собственных средств. Есть масса вариантов оценки финансовой устойчивости компании. Я предлагаю модель, основанную на допущении, что в определенной ситуации запасы могут очень сильно влиять на финансовую устойчивость. К сожалению, о том, какое влияние могут оказывать запасы, компания может долгое время не задумываться. А привести это может к серьезным проблемам с платежеспособностью. Связано это с привычкой российского бизнеса обездвиживать деньги в запасы. Ни одна западная компания не позволяет себе покупать много материалов впрок. У нас же такие ситуации сплошь и рядом. Решили закупить картриджи для принтера, обязательно надо это сделать в таких масштабах, будто полстраны надо снабдить.

Для построения модели финансовой устойчивости для начала надо посчитать три показателя. Первый – это наличие собственных оборотных средств (Сос). Рассчитывается он формулой:

Сос = Ск – Воа,
где Ск – это величина собственного капитала на конец года из бухгалтерского баланса;
Воа – внеоборотные активы тоже из баланса.

Второй показатель – наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Сди):

Сди = Сос + Дкз,
где Дкз – долгосрочные кредиты и займы.

И третий показатель – общая величина источников финансирования запасов (Оиз):

Оиз = Сди + Ккз,
где Ккз – краткосрочные кредиты и займы.

Эти три показателя надо преобразовать в данные, которые будут пригодны для построения модели финансовой устойчивости. Для этого из каждого показателя надо вычесть сумму запасов (З) по балансу на конец года:

Сос’ = Сос – З;

Сди’ = Сди – З;

Оиз’ = Оиз – З.

Существует четыре модели финансовой устойчивости. Обозначим их М1, М2, М3, М4.

Модель М1 говорит о том, что компании свойственна абсолютная финансовая устойчивость. При этом показатели Сос’, Сди’ и Оиз’ положительные или равны нулю. Предприятие автономно в плане финансирования. Модель М1 для российских компаний – редкий случай. Таким компаниям банки выдадут кредит с радостью.

Модель М2 – это компании с нормальной финансовой устойчивостью. Показатель Сос’ в этой модели может быть отрицательным. Но оставшиеся два – Сди’ и Оиз’ – строго положительные. У компаний с моделью М2 источники финансирования – по большей части собственные оборотные средства. Но если необходимо запустить какой-то серьезный проект, то на помощь могут прийти долгосрочные кредитные займы. У таких компаний, как правило, хороший баланс, который позитивно воспринимается банками. Долгосрочные кредиты получить с такой моделью финансовой устойчивости несложно.

Модель М3 – это неустойчивое финансовое состояние. Показатели Сос’, Сди’ – отрицательные, а Оиз’ – положительный или, в крайнем случае, равен нулю. У предприятия в качестве источника финансирования собственные оборотные средства уже не используются, они закончились. Есть долгосрочные кредиты и займы. Какие-то большие проекты с помощью них запущены, но что-то пошло не так, и пришлось обращаться за краткосрочными заимствованиями.

По практике подобных семинаров я могу сказать вот что. Компании, которые начинают анализировать свою финансовую устойчивость, наверное, в 80 процентах случаев получают именно модель М3. Связано это еще и с тем, что, когда все хорошо, в России не принято заниматься анализом. Когда проблемы начинаются, тогда руководство компании и просит проанализировать финансовое состояние. Если анализ показал именно модель М3, крайне важно понять, это разовая ситуация или долгосрочная тенденция, которая может перейти уже в модель М4. Худшую из всех.

Модель М4 – критическое финансовое состояние, при котором все три показателя Сос’, Сди’ и Оиз’ – отрицательные. Источники финансирования попросту отсутствуют. Собственные средства исчерпаны, долгосрочные кредиты не погашены, а краткосрочные кредиты компания набрала в таком количестве, что никто из банков больше их не выдаст. При выявлении модели М4, как правило, без внешнего управления компания с накопившимися финансовыми проблемами уже не справится. Без серьезных антикризисных мер компании грозит банкротство.

Что мешает компаниям получить кредит на хороших условиях

Компании часто планомерно подкашивают свою финансовую устойчивость тремя вещами. Первая – это неправильная политика по запасам. Не происходит высвобождения ресурсов в денежные средства. И у кредитного инспектора возникает вопрос: если у компании нет денег, из чего она будет отдавать долг. Сама компания может думать, что при огромных запасах она вполне кредитоспособна. Повторюсь: это в большинстве случаев далеко не так (правильный ответ на вопрос № 1 теста – б). Надо понимать, что величины в бухгалтерском балансе на конец отчетного периода являются еще и публичными. Не стоит, если нет сильной потребности, искусственно «угонять» денежные средства. Лучше показать нормальную величину по статье «Денежные средства». Тогда банки будут воспринимать компанию менее агрессивно.

Второй момент, который может привести к негативным последствиям, – небольшие величины в разделе «Собственный капитал». Приведу в пример типовую ситуацию. Строительная компания начинает деятельность, регистрируется как ООО с уставным капиталом в 10 тыс. руб. Через два-три года работы обороты становятся в миллиарды рублей. А уставный капитал продолжает быть прежним. Банк для себя это обязательно отметит как некое несоответствие. Может возникнуть вопрос: как можно на уставном капитале в 10 тыс. руб. сгенерировать такие суммы. Моя рекомендация следующая: если обороты начинают подрастать, лучше привести в соответствие с ними величину уставного капитала. Это сделает раздел баланса «Собственный капитал» привлекательнее для кредиторов. Хорошо, когда руководство компании понимает, что уставный капитал – это не просто формальная величина, а при адекватных размерах – вполне реальная польза, в том числе и для получения кредита.

И третья рекомендация – пересмотр парка внеоборотных активов. Часто этот показатель в балансе сказывается негативно на кредитной привлекательности. Какие-то здания, другие объекты, которые в профильной деятельности компания использовать не может, висят на балансе много лет мертвым грузом. Эти ОС денег не приносят, при этом из оборота средства для них изымаются. Задача у компании следующая: пересмотреть весь этот парк непрофильных основных средств и понять, что можно продать, сдать в аренду или лизинг. Не надо и без того тяжелые разделы внеоборотных активов держать в неупорядоченном состоянии. Периодически обязательно надо проводить ревизию. Таким образом можно и сэкономить на налоге на имущество, и почистить раздел «Внеоборотные активы».

Относительные показатели финансовой устойчивости

Оценку финансовой устойчивости мы все еще продолжаем. Нужно определить относительные показатели финансовой устойчивости. Их восемь. Для всех коэффициентов я приведу рекомендуемые значения.

Начнем с коэффициента финансовой независимости (Кфн). Он характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Формула следующая:

Кфн = Ск : Вб,
где Ск – собственный капитал;
Вб – валюта баланса.

Рекомендуемое значение этого показателя – выше 0,5. Чем выше значение, тем меньше зависимость компании от внешних источников финансирования, то есть финансовая устойчивость выше.

Следующим идет коэффициент задолженности (Кз). Рекомендуемое значение – 0,67. Он показывает соотношение между заемными и собственными средствами и рассчитывается так:

Кз = Зк : Ск,
где Зк – заемный капитал;
Ск – собственный капитал.

Коэффициент самофинансирования (Ксф) показывает соотношение собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение больше или равно 1. Рассчитывается по формуле:

Ксф = Ск : Зк.

С помощью коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) определяется доля собственных оборотных средств в оборотных активах. Формула:

Ко = Сос : Оа,
где Сос – собственные оборотные средства; Оа – оборотные активы.

Норматив для этого показателя – больше или равно 0,1. Чем выше показатель, тем больше возможностей у компании с точки зрения финансовой независимости.

Пятый показатель – коэффициент маневренности (Км):

Км = Сос : Ск.

Он позволяет узнать долю собственных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,2 до 0,5. Чем выше значение, тем выше степень финансовой независимости и возможностей для маневра.

Следующим рассчитаем коэффициент финансовой напряженности (Кфнапр) по формуле:

Кфнапр = Зк : Вб,
где Зк – заемный капитал;
Вб – валюта баланса.

С помощью этого коэффициента можно определить долю заемных средств в валюте баланса. Рекомендуемое значение – не выше 0,5. При превышении этого значения можно говорить о сильной зависимости компании от внешних финансовых источников.

Седьмой показатель – коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс):

Кс = Оа : Воа,
где Воа – внеоборотные активы.

Показывает, сколько внеоборотных активов приходится на 1 руб. оборотных активов. Показатель индивидуален для каждой компании. Поэтому рекомендуемых нормативов не существует. Но чем выше значение, тем больше средств инвестируется в оборотные активы.

И наконец, переходим к коэффициенту имущества производственного назначения (Кипн), который рассчитывается по формуле:

Кипн = (Воа + З) : А,
где А – общий объем активов.

Рекомендуемое значение – больше или равно 0,5. С помощью этого показателя можно понять, не требуется ли дополнительных вложений для того, чтобы обновить парк оборудования. При снижении показателя ниже этого значения возникает необходимость в заемных средствах для пополнения имущества.

Анализ ликвидности и платежеспособности

После расчета восьми финансовых коэффициентов переходим к показателям ликвидности и платежеспособности. Они имеют приоритетное значение при оценке финансового состояния компании и ее перспектив в получении кредита на хороших условиях.

Определимся для начала с понятиями «платежеспособность» и «ликвидность». Они близки по смыслу, но все-таки не синонимы. Платежеспособность говорит о том, что компания в состоянии выполнять все свои финансовые обязательства перед контрагентами своевременно и в полном объеме. Ликвидность – это способность компании быстро и с минимальными финансовыми потерями переводить свое имущество в денежные средства. Она характеризуется наличием ликвидных средств, таких как остаток денег в кассе и на банковских счетах, а также легкореализуемых оборотных активов.

Часто руководитель компании ставит задачу «быстренько» определить, ликвидно и платежеспособно ли предприятие. Платежеспособность можно определить буквально за минуту. Надо взять баланс и посмотреть на значения таких показателей, как «Оборотные активы» и «Краткосрочные обязательства», и сравнить их между собой. Если получилось, что оборотные активы больше или хотя бы равны краткосрочным обязательствам, то можно смело говорить о платежеспособности компании.

Для определения ликвидности мы сформируем восемь оценочных групп: четыре в активе (А1, А2, А3, А4) и четыре в пассиве (П1, П2, П3, П4).

К группе А1 относятся быстрореализуемые активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Группа А2 – среднереализуемые активы, то есть дебиторская задолженность. А3 – медленно реализуемые активы, то есть запасы. К группе А4 относятся труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

Группа П1 – наиболее важные долговые обязательства: крупные контрагенты, зарплата, налоги, страховые взносы. П2 – краткосрочные обязательства, П3 – долгосрочные обязательства и П4 – постоянные пассивы, то есть капитал и резервы.

Теперь я покажу условия абсолютной ликвидности:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 < П4.

Первые три неравенства – обязательные, а если последнее не совпадает, то все равно условно считается, что компания обладает признаками абсолютной ликвидности.

При анализе ликвидности нужно обратить внимание на показатель чистого оборотного капитала. Он говорит о том, сколько средств осталось у компании после погашения всех задолженностей. Чистый оборотный капитал (Чок) рассчитывается по формуле:

Чок = Оа – Ко,
где Оа – оборотные активы;
Ко – краткосрочные обязательства.

Итак, осталось рассчитать еще несколько несложных коэффициентов по ликвидности и платежеспособности. Первый из них – коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Рассчитывается так:

Кал = (Дс+Кфв) : К,
где Дс – денежные средства;
Кфв – краткосрочные финансовые вложения;
Ко – краткосрочные обязательства.

Он показывает, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить на ближайшую дату составления баланса. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,15 до 0,2. Низкое значение говорит о снижении платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) рассчитывается по формуле:

Ктл = (Дс + Кфв + Дз) : Ко,
где Дз – дебиторская задолженность.

Он говорит о том, какая у компании прогнозная ликвидность. Рекомендуемое значение – от 0,5 до 0,8. Значение ниже рекомендуемого говорит о необходимости дополнительной работы с «дебиторкой».

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Клмс) рассчитаем так:

Клмс = З : Ко,
где З – запасы.

Показывает степень зависимости платежеспособности от материальных запасов. Рекомендуемое значение – в интервале от 0,5 до 0,7.

Формула для коэффициента общей ликвидности (Кол):

Кол = (Дс + Кфв + Дз + З) : Ко.

Этот коэффициент показывает, достаточно ли оборотных средств для покрытия краткосрочных долгов. Рекомендуемое значение – от 1 до 2.

И последний коэффициент на сегодня – это коэффициент собственной платежеспособности (Ксп). Формула:

Ксп = Чок : Ко,
где Чок – чистый оборотный капитал.

Показатель показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может перекрыть с помощью чистого оборотного капитала. Для этого коэффициента нет нормативов.

Классы кредитоспособности

В банках нередко заявляют клиентам, что у них сложнейшая кредитная методика на несколько десятков листов. На самом же деле банки пользуются по большей части только четырьмя показателями, а остальное в методике – описательная часть. Коэффициенты мы уже успели разобрать. В таблице можно посмотреть, как их трактуют банки (см. таблицу. – Примеч. ред.).

 Классы кредитоспособности заемщиков

Банки делят заемщиков на три класса. Заемщики первого класса могут рассчитывать на открытие кредитной линии, низкие процентные ставки и льготные условия. Заемщики второго класса получают кредит со стандартными процентными ставками и под залог имущества или поручительство. А вот компании, которых отнесли к третьему классу, обычно могут рассчитывать на получение кредита лишь в пределах величины собственного уставного капитала (правильный ответ на вопрос № 2 теста – б).

О лекторе

Мария Михайловна Стажкова, преподаватель курсов повышения квалификации Международной академии профессиональных бухгалтеров. Автор 12 монографий и более 30 статей по налогам и учету.

Будьте в курсе!



Бухгалтерских новостей слишком много, а времени на их поиск слишком мало. Рекомендуем подписаться на новостную рассылку журнала «Главбух», чтобы следить за всеми изменениями в работе бухгалтеров.





Для того, чтобы оставить свой комментарий необходимо зайти под своим паролем или зарегистрироваться






  • Налоговый кодекс
  • Гражданский кодекс
  • Трудовой кодекс

Новые документы

Все изменения в законодательстве для бухгалтера


Совет недели

Если акт от поставщика датирован 2015 годом, но получили вы его только сейчас, расходы можно учесть в текущем периоде. Ведь из-за ошибки налог на прибыль в 2015 году переплатили (п. 1 ст. 54 НК РФ).

Директор заваливает вас дополнительной работой?

  Результаты

Система Главбух

Профессиональная справочная система для бухгалтеров

Получить демодоступ

Программа Главбух: Зарплата и кадры

Сервис по расчету и оформлению выплат работникам

Попробовать бесплатно

Калькуляторы и справочники


Пока вы были в отпуске

Самые важные события, материалы и изменения в законе


Подписка на рассылки



Наши партнеры

  • Семинар для бухгалтера
  • Практическое налоговое планирование
  • Зарплата
  • Учет в строительстве
  • Юрист компании
  • Кадровое дело
  • Учет.Налоги.Право
  • Документы и комментарии
  • Учет в сельском хозяйстве
  • Коммерческий директор
  • Упрощенка