Журнал, справочная система и сервисы
№24
Декабрь

В свежем «Главбухе»

Новые коэффициенты‑дефляторы на 2017 год

Подписка
Срочно заберите все!
№24

Как избежать кассовых разрывов

20 июля 2009 14 просмотров

Печатная версия
Электронная газета
На какую сумму открыть овердрафт на пополнение оборотных средств? Есть подход к разрешению этого вопроса, который поможет не только определить, сколько денег просить у банка, но и найти способ вовсе обойтись без подорожавших кредитов. Как избежать кассовых разрывов?  Вот как это делается в компании «Сервис-Продукт» (специализируется на дистрибуции алкогольной и соковой продукции).

Алгоритм расчета потребности в «оборотном» кредите

Сам расчет выглядит так. Сначала определяется размер собственных оборотных средств, которые доступны компании:

Собственные оборотные средства = Собственный капитал (стр. 490 баланса) + Долгосрочные обязательства (стр. 590 баланса) – Внеоборотные активы (стр. 190 баланса).

Затем рассчитывается финансовый цикл компании:

Финансовый цикл (дней) = Отсрочка клиента (дней) + Отсрочка доставки (дней) + Время хранения запасов (дней) – Отсрочка поставщика (дней).

Следующий шаг – определить объем оборотных средств, которые необходимы для поддержания существующего финансового цикла. Для этого товарооборот в ценах закупки можно помножить на финансовый цикл компании (приведенный к 30 дням).

И последнее – собственно расчет потребности в заемном финансировании: это будет разница между необходимыми оборотными средствами и теми, которые доступны, то есть собственными.

Но прежде необходимо будет собрать данные, характеризующие финансовый цикл (пример см. в табл. 1).

Кроме того, определяя товарооборот, в «Сервис-Продукте» бухгалтерским данным предпочли более сложный подход к определению этого показателя. Его суть сводится к анализу структуры товарооборота и наценок, действующих в отношении товаров разных производителей (см. табл. 2).

Какие меры позволят обойтись без кредитования

Используя собранные данные, можно не только определиться с объемами кредитов, но и выработать комплекс решений, позволяющий привлекать меньше заемных средств. Логика проста: сокращать отсрочки платежа клиентам и, наоборот, увеличивать сроки оплаты поставщикам.

НА ЦИФРАХ. По данным управленческого баланса собственные оборотные средства торговой компании составляют 4 000 000 руб. Финансовый цикл в целом по компании – 15 дней, а товарооборот в ценах закупки – 8 590 909 руб. Соответственно, чтобы работать с поставщиками и клиентами на прежних условиях, компании требуется 4 295 455 руб. (8 590 909 руб. x 15 дн. : 30 дн.) оборотного капитала. Таким образом, потребность в финансировании на пополнение оборотных средств составляет 4 295 455 руб. (4 295 455 – 4 000 000).
Предположим, компании удалось увеличить отсрочку платежа по контрактам с поставщиками на 3 дня и на столько же уменьшить время, отведенное на оплату поставленного клиентам товара. Кроме того, до 14 дней были сокращены складские запасы. Также компания избавилась от потерь времени на доставку – еще 2 дня (разумеется, время на транспортировку никуда не денется, но вот в контракте с поставщиком можно указать, что поставкой считается дата поступления товара на склад дистрибьютора, а не момент отгрузки со склада продавца). Тогда финансовый цикл предприятия составит уже не 15 дней, а лишь 4 дня. Соответственно сумма оборотных средств, необходимых для операционной деятельности компании, будет составлять 1 145 455 руб. (8 590 909 руб. x 4 дн./ 30 дн.). Таким образом, исчезнет потребность в кредитных ресурсах.

Но, подсчитывая будущее увеличение денежного потока, нельзя упустить из виду возможные негативные последствия, связанные с изменением условий работы с поставщиками и клиентами. Это, например, рост количества просрочек платежа со стороны клиентов, возникновение просрочек перед поставщиками и т. д.

Таблица 1. Расчет финансового цикла компании, дни

   

Наименование контрагента Отсрочка от поставщиков Отсрочка клиентам Время на доставку Запас товаров на складе Финансовый цикл (гр. 3 + гр. 4 + гр. 5 – гр. 2)
1 2 3 4 5 6
Поставщик № 1 30 35 5 21 31
розница 30 26
сети 45 41
Поставщик № 2 45 35 0 14 4
розница 30 –1
сети 45 14
По компании в целом 39 (30 x 41% + + 45 x 59%)* 35 (35 x 41% + + 35 x 59%) 2 (5 x 41% + + 0 x 59%) 17 (21 x 41% + + 14 x 59%) 15
* Элементы финансового цикла в целом по компании определяются с учетом долей поставщиков в товарообороте компании, определенном в ценах закупки.

Таблица 2. Основные показатели торговой компании за месяц

   

Наименование контрагента Доля в товаро-
обороте, %
Товаро-
оборот, руб.
Наценка, % Валовая прибыль, руб.* Товаро-оборот в ценах закупки, руб. Доля в товаро-
обороте в ценах закупки, %
Поставщик № 1 40 4 000 000 13 474 308 3 525 692 41
розница 70 2 800 000 15 365 217 2 434 783 69
сети 30 1 200 000 10 109 091 1 090 909 31
Поставщик № 2 60 6 000 000 18 934 783 5 065 217 59
розница 70 4 200 000 20 700 000 3 500 000 69
сети 30 1 800 000 15 234 783 1 565 217 31
Итого 100 10 000 000 16 1 409 091 8 590 909 100
* Валовая прибыль в рублях за месяц = Товарооборот : (1 + Наценка) x Наценка.

Будьте в курсе!



Бухгалтерских новостей слишком много, а времени на их поиск слишком мало. Рекомендуем подписаться на новостную рассылку журнала «Главбух», чтобы следить за всеми изменениями в работе бухгалтеров.





Для того, чтобы оставить свой комментарий необходимо зайти под своим паролем или зарегистрироваться






  • Налоговый кодекс
  • Гражданский кодекс
  • Трудовой кодекс

Новые документы

Все изменения в законодательстве для бухгалтера


Совет недели

Если акт от поставщика датирован 2015 годом, но получили вы его только сейчас, расходы можно учесть в текущем периоде. Ведь из-за ошибки налог на прибыль в 2015 году переплатили (п. 1 ст. 54 НК РФ).

Какие отчеты руководитель просит Вас сделать в Excel чаще всего?

  Результаты

Система Главбух

Профессиональная справочная система для бухгалтеров

Получить демодоступ

Программа Главбух: Зарплата и кадры

Сервис по расчету и оформлению выплат работникам

Попробовать бесплатно

Калькуляторы и справочники


Пока вы были в отпуске

Самые важные события, материалы и изменения в законе


Подписка на рассылки



Наши партнеры

  • Семинар для бухгалтера
  • Практическое налоговое планирование
  • Зарплата
  • Учет в строительстве
  • Юрист компании
  • Кадровое дело
  • Учет.Налоги.Право
  • Документы и комментарии
  • Учет в сельском хозяйстве
  • Коммерческий директор
  • Упрощенка