Журнал, справочная система и сервисы
№4
Февраль

В свежем «Главбухе»

20 причин, по которым у компании заблокируют счета

Подписка
Подарки и скидки здесь!
№4

Когда не хватает собственных средств на оплату поставок сырья и материалов

1 марта 2011 18 просмотров

Печатная версия
Электронная газета

Многим компаниям хорошо знакома ситуация, когда не хватает собственных средств на оплату поставок сырья и материалов: финансовый кризис, новый проект, съедающий все ресурсы, или просто ошибки в планировании денежных потоков. В любом случае, попав в такое положение, финансисты вынуждены срочно искать деньги, чтобы закрыть возникший кассовый разрыв. Но есть возможность заранее предупредить возникновение подобных ситуаций.

Как предотвратить нехватку средств

Рассмотрим случай из практики крупного производственного предприятия. Генеральный директор компании потребовал от недавно принятого на работу финансового директора сделать все, чтобы вдвое увеличить рентабельность бизнеса. Для решения этой задачи с поставщиками были заключены договоры на новых условиях. Суть перемен сводилась к отказу от использования отсрочки платежа в обмен на снижение закупочных цен. Одновременно с этим покупателям готовой продукции была предоставлена большая отсрочка платежа, но увеличена цена реализации готовой продукции. Через несколько месяцев компания впервые за долгое время столкнулась с острой нехваткой оборотных средств, пришлось срочно занимать деньги в банке.

Можно ли избежать подобных проблем? В большинстве случаев да, если строго следовать следующим правилам.

1. Долгосрочные активы должны финансироваться за счет долгосрочных пассивов.

2. Источников финансирования оборотных активов должно быть достаточно для обеспечения бесперебойной деятельности компании в условиях максимальной загрузки мощностей (как производственных, так и логистических).

3. Коэффициент текущей ликвидности всегда больше или равен единице.

Здесь проблемы могут возникнуть с определением потребности компании в оборотном капитале, обозначенной во втором пункте. Приведем пример модели, которую разработали и с успехом применяют в одной отечественной компании, решая описанные выше задачи и управляя финансовой устойчивостью бизнеса.

Как спрогнозировать потребности в финансовых ресурсах

Исходные данные, необходимые для построения модели, приведены в таблице в соответствующем разделе. Располагая этой информацией, несложно рассчитать продолжительность операционного (количество дней с момента поступления сырья и материалов на склад до реализации готовой продукции, ПОЦ) и финансового цикла (время с момента оплаты сырья и материалов до поступления средств за отгрузку, ПФЦ). Первый вычисляют по формуле:

ПОЦ = ПОМЗ + ПОНЗ + + ПОГП + ПОДЗ,

где составляющие – это периоды оборота в днях:

– запасов сырья и материалов (ПОМЗ);

– незавершенного производства (ПОНЗ);

– запасов готовой продукции (ПОГП);

– инкассации дебиторской задолженности (ПОДЗ).

А финансовый цикл рассчитывают так:

ПФЦ = ПОЦ – ПОКЗ – ПОПКЗ,

где соответственно периоды оборота:

– кредиторской задолженности по поставкам сырья и материалов (ПОКЗ);

– прочей кредиторской задолженности (постоянных пассивов) (ПОПКЗ).

Зная продолжительность финансового цикла, несложно определить реальную потребность компании в оборотных средствах, необходимых для финансирования процесса изготовления и реализации продукции. Рассчитывают ее как произведение операционного цикла на среднедневной расход средств (это то же самое, что отношение производственной себестоимости к количеству календарных дней в периоде). А определить, сколько денег надо занимать, например, в банке, можно, если рассчитать разницу между потребностью в оборотных средствах за период и собственным оборотным капиталом (см. таблицу).

Предложенная в таблице модель позволяет увидеть, как изменение условий работы с поставщиками влияет на финансовую устойчивость бизнеса. И что не менее важно, можно заранее прогнозировать, как те или инициативы менеджмента повлияют на платежеспособность компании.

Расчет и анализ финансовой устойчивости компании

   

Показатель Источник/Формула январь сентябрь октябрь ноябрь декабрь
Исходные данные
1 Всего капитал и резервы Баланс 322 352 354 358 362
2 Долгосрочные обязательства Баланс 20 20 20 20 20
3 Всего внеоборотные активы Баланс 114 144 146 150 154
4 Дебиторская задолженность Баланс 260 260 260 260 260
5 Запасы сырья и материалов Баланс 180 360 180 180 180
6 Незавершенное производство Баланс 10 10 10 10 10
7 Запасы готовой продукции Баланс 20 20 20 20 20
8 Коммерческая кредиторская задолженность Баланс 212 212 0 212 212
9 Постоянные пассивы Баланс 36 36 36 36 36
10 Выручка от реализации, без НДС БДР 220 220 220 220 220
11 Сырье и материалы на реализованную продукцию БДР 180 180 180 180 180
12 Себестоимость реализованной продукции БДР 215 218 218 215 215
13 Количество дней в периоде Календарь 31 30 31 30 31
Расчет показателей оборачиваемости
14 Дебиторская задолженность

стр. 4

стр. 13 / (стр. 10 ? 1,18)

31 30 31 30 31
15 Запасы сырья и материалов

стр. 5

стр. 13 / стр. 11

31 60 31 30 31
16 Незавершенное производство стр. 6 : стр. 11 стр. 13 2 2 2 2 2
17 Запасы готовой продукции стр. 7 : стр. 12 стр. 13 3 3 3 3 3
18 Коммерческая кредиторская задолженность стр. 8 : стр. 12 стр. 13 31 29 0 30 31
19 Постоянные пассивы

стр. 9 : (стр. 12 1,18)

стр. 13

4 4 4 4 4
Расчет финансовой устойчивости
20 Операционный цикл сумма стр. с 14 по 17 67 94 67 64 67
21 Финансовый цикл стр. 20 – стр. 18 – стр. 19 32 61 62 31 32
22 Среднедневной расход средств стр. 12 : стр. 13 7 7 7 7 7
23 Общая потребность в оборотном капитале стр. 20 стр. 22 462 685 468 462 462
24 Краткосрочные пассивы стр. 8 + стр. 9 248 248 36 248 248
25 Потребность в финансировании стр. 23 – стр. 24 214 437 432 214 214
26 Собственный оборотный капитал стр. 1 + стр. 2 – стр. 3 228 228 228 228 228
27 Потребность в краткосрочных кредитах стр. 26 – стр. 25 14 –209* –204 14 14
28 Коэффициент текущей ликвидности стр. 20 стр. 22 / стр. 24 1,9 1,5** 1,9 1,9 1,9
* Положительное значение потребности в краткосрочных кредитах свидетельствует о достаточности собственных средств у компании. Отрицательное – сумма, которую компания будет вынуждена занимать в банке.
* * Коэффициент текущей ликвидности для случаев, когда компания испытывает потребность в заемных средствах, вычисляется по другой формуле, нежели та, которая приведена в статье. Это продиктовано необходимостью корректно учитывать знаки. Формула расчета выглядит так: Общая потребность в оборотном капитале : (Краткосрочные пассивы – Потребность в краткосрочных кредитах).

Будьте в курсе!



Бухгалтерских новостей слишком много, а времени на их поиск слишком мало. Рекомендуем подписаться на новостную рассылку журнала «Главбух», чтобы следить за всеми изменениями в работе бухгалтеров.





Для того, чтобы оставить свой комментарий необходимо зайти под своим паролем или зарегистрироваться




Вопросы и ответы по теме



  • Налоговый кодекс
  • Гражданский кодекс
  • Трудовой кодекс

Новые документы

Все изменения в законодательстве для бухгалтера


Совет недели

Если акт от поставщика датирован 2015 годом, но получили вы его только сейчас, расходы можно учесть в текущем периоде. Ведь из-за ошибки налог на прибыль в 2015 году переплатили (п. 1 ст. 54 НК РФ).

Вы платите НДФЛ досрочно?

  Результаты

Система Главбух

Профессиональная справочная система для бухгалтеров

Получить демодоступ

Программа Главбух: Зарплата и кадры

Сервис по расчету и оформлению выплат работникам

Попробовать бесплатно

Калькуляторы и справочники


Пока вы были в отпуске

Самые важные события, материалы и изменения в законе


Подписка на рассылки



Наши партнеры

  • Семинар для бухгалтера
  • Практическое налоговое планирование
  • Зарплата
  • Учет в строительстве
  • Юрист компании
  • Кадровое дело
  • Учет.Налоги.Право
  • Документы и комментарии
  • Учет в сельском хозяйстве
  • Коммерческий директор
  • Упрощенка